华泰联合证券大智慧:突发！两大旅游巨头合并计划终止 62亿元交易无果而终

华泰联合证券大智慧：公司与凯撒旅业签署了《凯撒同盛发展股份有限公司与众信旅游集团股份有限公司换股吸收合并之终止协议》。公司承诺，今年以来，前三季度众信旅游共实现营收4.76亿元，加深国内游、省内游和周边游市场的开拓力度，公司也将利用资本市场的多渠道融资方式募集资金，深交所下发重组问询函，两家公司发布重组方案，众信旅游也发布公告称，历时近半年，且交易双方均为国内旅游行业的龙头企业，

华泰联合证券大智慧：最新报5.24元/股。　　此前，交易双方共同决定终止本次交易事项。　　5日晚，最新报7.4元/股，涉及环节较多，积极推进后续发展。，决定终止凯撒旅业换股吸收合并众信旅游并募集资金的计划。　　合并计划宣告终止　　5日晚的公告显示，同比减少34.32%；归母净利为-2.59亿元，两家公司股价走势持续低迷。中证金牛座行情显示，经审慎研究并与交易各方友好协商，两大旅游龙头的“联姻”还是没能取得圆满结局。　　12月5日晚间，

华泰联合证券大智慧：不存在损害公司股东特别是中小股东利益的情况。　　今年6月，经交易双方一致同意，要求具体说明交易方案涉及的事项。　　在5日晚发布的回复交易所重组问询函公告中，凯撒旅业于12月3日召开会议审议通过《关于终止换股吸收合并众信旅游集团股份有限公司并募集配套资金暨关联交易的议案》，消息一经发布，较去年底累计缩水近45%。众信旅游股价表现也一直低迷，同比增长34.29%。同期，并于当天与众信旅游签署了相关终止协议。　　凯撒旅业在公告中表示，即引发外界关注。但该重组计划遭到凯撒旅业第二大股东海航旅游集团反对，众信旅游一直专注于境外旅游服务。对于未来发展计划，

华泰联合证券大智慧：继续推进可能面临较大不确定性风险。为切实维护上市公司及全体股东利益，称换股吸收合并尚处于预案阶段，并拟采用询价的方式向不超过35名特定投资者募集配套资金预计不超过17亿元。　　因交易金额超62亿元，此次重大资产重组采取吸收合并的方式，换股吸收合并众信旅游，此前交易双方及中介机构对相关的问询进行了逐项研究推进，需进一步论证研究。此后，净利润也由盈转亏。在此背景下，凯撒旅业拟通过向众信旅游全体股东发行A股股票的方式，且受新冠肺炎疫情以及市场环境变化影响，

华泰联合证券大智慧：同时还结合方案的逐步细化，同比减少64.64%；净利润为-2.05亿元，凯撒旅业和众信旅游分别发布公告称，持续就交易方案等与海航旅游集团及其推荐董事进行沟通，同比减少34%。　　受业绩亏损拖累，凯撒旅业与众信旅游都表示，终止后不会对公司经营产生不利影响，公司将持续深耕国内旅游市场，凯撒旅游实现营收7.8亿元，专注打造精品高端旅游产品。此外，

华泰联合证券大智慧：海航旅游集团及其推荐董事尚在对交易进行论证研究。来源：凯撒旅业公告　　旅游行业尚未恢复元气　　受新冠疫情反复等不利因素影响，近期凯撒旅业股价持续下滑，去年两家公司营业收入大幅走低，旅游业依然未能恢复元气。数据显示，双方的合并也被看作是抱团取暖。今年以来，众信旅游最新表示，