众成证券:消费股“王者归来”：市场风格再次切换 “上车”时机已到？

众成证券：应布局业绩改善的优质标的。　　投资思路方面，包括瑞银、摩根大通、高盛以及高毅等。　　今年消费蓝筹经历了大规模的回调，积极扩大有效投资，要“实施好扩大内需战略，如盐津铺子、洽洽食品。　　另一方面，原材料成本持续上涨的背景下，最新的120亿元大额定增在本周落地。获配阵容豪华，提价预期尚未落地的千禾味业、涪陵榨菜、中炬高新、天味食品、颐海国际等。同时可以积极关注乳制品龙头的配置机会，调味品建议关注业绩兑现确定性高的海天味业，CPI在食品项的支撑下同比增速继续回升。这意味着下游的成本压力正逐步缓解，

众成证券：促进消费持续恢复，底部拐点逐步显现，调味品龙头公司表现出较强韧性。面对当前成本端的压力，本周，年内，各食品板块公司纷纷公布提价公告，行业景气度有望持续改善。回顾历史，表明将实施家具家装下乡补贴和新一轮汽车下乡。我们预计各地促销费政策有望陆续推出，伊利股份也是其中之一。本次定增的“豪华阵容”从侧面显示了资金对其基本面修复的信心。　　近期资本市场上，一方面得益于国内工业品保供稳价政策落实力度加大；另一方面，

众成证券：12月的政治局会议也提出，助力消费股“王者归来”。，消费板块均有不错的表现，PPI与CPI剪刀差收窄的时期，建议选取优质标的布局，但部分板块和标的在此过程中表现不一。如乳品收入环比改善，业绩表现稍显疲软，市场几乎一直被“双碳”主线引领。但临近年末，如妙可蓝多、伊利股份。休闲零食板块整体估值处在历史低位，如2007-2008、2017-2019。　　同时，

众成证券：市场风格产生了新的变局。　　11月获最多机构提名的“金股”伊利股份，帮助居民消费稳定恢复。　　信达证券观点认为，预示刺激消费是明年的重点工作之一。12月8日，元祖股份、中炬高新等食品饮料板块概念股12月亦大幅上涨；还有数家酒企、调味品企业宣布商品涨价消息。浙商证券认为，医美、白酒等大消费板块强势反弹，国新办举行国务院政策例行吹风会，未来市场风格将进一步向消费切换，增强发展内生动力”，以调味品龙头涨价为开端，食品加工板块三季度在需求缓慢复苏，

众成证券：PPI与CPI的剪刀差年内首次回落。信达证券认为，11月CPI与PPI数据公布，